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ドル円は11日のニューヨーク市場で一時159円94銭と約2カ月ぶりの円安・ドル高水準をつけ、160円が目前に迫りました。12日朝7時は1ドル＝159円78〜82銭です。米10月CPIの上振れで米国の追加利上げ観測が強まるなか、11日の国内債券市場では新発10年物国債利回り（長期金利）が前日比0.100%高い2.790%に急上昇。一方、日経平均株価は3日続伸し、前日比789円01銭高（1.31%高）の6万1,248円59銭で取引を終えました。米国株も11日はハイテク株を中心に反発しています。

1. 株式：日経平均は3日続伸、半導体株が指数をけん引

• 日経平均：11日は6万525円30銭で寄り付き、9時22分に6万318円08銭の安値をつけた後は持ち直し、14時43分に6万1,390円79銭の高値をつけました。先週の急落で値ごろ感が出ていたことや、信用買い残の減少による需給改善を意識した買いが入り、アドバンテストや東京エレクトロンなど半導体関連株が指数を押し上げました（日経平均プロフィル、日本経済新聞）。

• TOPIX・売買代金：TOPIXは35.68ポイント高（0.92%高）の3,929.39、JPXプライム150指数は1,639.72。東証プライムの売買代金は概算8兆6,968億円で、値上がり銘柄数は836と全体の約54%でした。前日に4〜9月期決算を発表したソフトバンクグループは朝方に一時10%安となった後、下げ幅を縮めました（日経QUICKニュース／三菱UFJモルガン・スタンレー証券）。

• 米国株（11日）：ダウ工業株30種平均は254.60ドル高（0.49%高）の5万2,486.49ドル、S&P500は98.45ポイント高（1.31%高）の7,619.38、ナスダック総合指数は400.31ポイント高（1.60%高）の2万5,466.19。AI投資を巡る懸念が和らぎ、エヌビディアが2.9%上昇するなど半導体株が買われました。米国はベテランズデーで債券市場が休場でした（時事通信、読売新聞、Investing.com）。

2. 金利・為替：長期金利2.790%、ドル円は160円の大台目前

• 長期金利：11日の新発10年債利回りは前営業日比0.100%（10.0bp）高い2.790%で、一時2.795%まで上昇しました。国債先物12月限は83銭安の126円85銭と大幅続落。米長期金利の上昇に加え、日銀の定例国債買い入れオペが「弱めの結果」と受け止められたことや、日本株高も債券売りを促しました（ロイター、日本経済新聞）。

• ドル円：11日のNY終値は159円79銭前後と、前営業日（158円75銭）から1円04銭程度の円安・ドル高。158円台半ば〜159円の上値の節目を上抜けると上昇に弾みがつき、一時159円94銭と9月2日以来の高値をつけました。160円に接近した場面では利益確定売りのほか、政府・日銀による為替介入への警戒感も指摘されています（トレーダーズ・ウェブFX、共同通信）。

• 米金融政策：米10月CPIの上振れとFRB高官のタカ派発言を受け、12月FOMCでの利上げ観測が強まっています。一方でグールズビー・シカゴ連銀総裁は12月の利上げを確実視しない姿勢を示したと伝えられています。ユーロドルは一時1.1083ドルと昨年5月以来の安値をつけました（フィスコ、トレーダーズ・ウェブFX）。

3. 本日と今週の注目日程（11月12日〜13日）

• 12日（木）国内：10月の企業物価指数（日銀、8時50分。市場予想は前月比0.3%上昇、前年同月比6.5%上昇）、浅田統一郎日銀審議委員の金融経済懇談会での挨拶（長崎市、10時30分）。4〜9月期決算は三井住友トラストグループ、ソニーフィナンシャルグループ、ゼンショーホールディングスなど（日本経済新聞「今週の予定」、DZHフィナンシャルリサーチ）。

• 12日（木）海外：7〜9月期の英国内総生産（GDP）速報値（16時）、米新規失業保険申請件数（22時30分）、10月の米中古住宅販売件数（24時）。ハマック・クリーブランド連銀総裁、バーFRB理事、グールズビー・シカゴ連銀総裁らの講演のほか、13日未明には米財務省の30年債入札とラガルドECB総裁の講演が予定されています（DZHフィナンシャルリサーチ）。

• 13日（金）：三菱UFJフィナンシャル・グループ、三井住友フィナンシャルグループ、みずほフィナンシャルグループ、日本郵政の4〜9月期決算、楽天グループなどの1〜9月期決算（日本経済新聞「今週の予定」）。

4. 不動産：REIT指数は1年7カ月ぶり安値、住友不動産は増配加速を公表

• 東証REIT指数：11日は7.17ポイント安（0.4%安）の1,640.66と、2025年4月以来1年7カ月ぶりの安値をつけました。米物価指標の上振れによる利上げ観測が国内金利に波及し、利回り商品としての妙味が薄れるとの見方から、全58銘柄のうち7割が下落しました（日本経済新聞）。

• 住友不動産：10日発表の決算で2027年3月期の連結営業利益見通しを前期比10%増の3,300億円（従来3,200億円）に上方修正し、年間配当予想を52円から55円に引き上げました。あわせて5年以内に年100円配当を目指す方針を示しています。同社によると、4〜9月期のオフィス賃料改定率は平均＋12%（前期は＋7%）で、既存テナント賃料と新規賃料の差（賃料GAP）は概ね800億円に達しています。11日の株価は一時前日比11.62%高まで上昇しました（住友不動産ニュースリリース、日本経済新聞、財経新聞）。

• 示唆：都心オフィスの賃料上昇が大手デベロッパーの業績を支える一方、金利上昇は上場REITの価格に重荷となっており、実物不動産の賃貸動向と金利感応度の高いREIT市場とで明暗が分かれています。

海外投資家・日本進出企業にとってのポイント

• ドル円は160円目前で、当局による為替介入への警戒感も意識される水準です。日本での出資・不動産取得・送金を予定している場合は、短期間での急な円高・円安の双方を想定し、為替の前提を複数シナリオで準備しておくことが重要です。

• 長期金利は2.790%と上昇が続き、日米双方の利上げ観測が金利水準を押し上げています。円建て借入の条件や、案件評価で用いる割引率の見直しを定期的に行うと安心です。

• 不動産では、オフィス賃料の上昇という実需面の追い風と、金利上昇というREIT価格への逆風が同時に進んでいます。投資やM&Aの検討では、賃料動向と資金調達コストを分けて評価する視点が有用です。

FinGroupは、日本進出、日本での資金調達、クロスボーダーM&Aに取り組む企業・金融機関向けにIR・PR・FAサービスを提供しています。詳しくは投資銀行事業および金融メディアThe 3%をご覧いただくか、お問い合わせフォームよりご連絡ください。前営業日の動きはデイリー速報（11月11日）、日本の不動産にかかる税金については外国人の日本不動産税金解説もご参照ください。

出典

• 日経平均プロフィル「日次サマリー（2026年11月11日）」 https://indexes.nikkei.co.jp/nkave/archives/summary?dt=20261111&idx=nk225

• 日本経済新聞「日経平均終値789円高 好業績銘柄を集中物色、住友不動産が急伸」 https://www.nikkei.com/topics/18C10400

• 三菱UFJモルガン・スタンレー証券「本日の株式市況（イブニング・コメント）」 https://www.sc.mufg.jp/market/today_market/index.html

• 日本経済新聞「東証前引け 日経平均は続伸 半導体関連に買い、ソフトバンクGは下げ渋り」 https://www.nikkei.com/article/DGXZQOFL111V80R11C26A1000000/

• 時事通信（Yahoo!ファイナンス）「〔米株式〕ダウ反発、254ドル高＝AI投資懸念和らぐ（11日）」 https://finance.yahoo.co.jp/news/detail/76a9f2fe9285211e26352320b6315cfc5255221c

• 読売新聞「NYダウ終値、254ドル高の5万2486ドル」 https://www.yomiuri.co.jp/economy/20261112-GYT1T00032/

• Investing.com「U.S. stocks higher at close of trade」 https://www.investing.com/news/stock-market-news/us-stocks-higher-at-close-of-trade-dow-jones-industrial-average-up-048-5019892

• ロイター（dメニューニュース）「東京マーケット・サマリー（11日）」 https://topics.smt.docomo.ne.jp/article/reuters/business/reuters-20261111092?page=4

• 日本経済新聞「債券12時50分 長期金利、2.785%に上昇 日銀オペ『弱め』」 https://www.nikkei.com/article/DGXZQOFL110BD0R11C26A1000000/

• トレーダーズ・ウェブFX「定時のまとめ」 https://www.traderswebfx.jp/market_comment/timely_summary/article

• 沖縄タイムス（共同通信）「為替相場 12日（日本時間7時）」 https://www.okinawatimes.co.jp/articles/-/1964441

• フィスコ（トレーダーズショップ）「フィスコ投資ニュース」 http://www.tradersshop.jp/bin/mainfrm?p=topics%2Fnews%2F00093500_20261111_034_00

• DZHフィナンシャルリサーチ（XMTrading Labo）「12日のイベントスケジュール」 https://fxplus.xmtrading.com/market-report/dzh261112048.html

• 日本経済新聞「G7外相会合など 今週の予定11月8〜14日」 https://www.nikkei.com/article/DGXZQOCD051XH0V01C26A1000000/

• 日本経済新聞「東証REIT指数、1年7カ月ぶり安値 国内金利上昇で」 https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB117K40R11C26A1000000/

• 住友不動産「増配加速 5年内に配当倍増100円配へ」 https://www.sumitomo-rd.co.jp/uploads/release_20261110_1_JP.pdf

• 日本経済新聞「住友不動産、株価3カ月ぶり高値 27年3月期上方修正と配当増額」 https://www.nikkei.com/article/DGXZQOFL111HY0R11C26A1000000/

• 財経新聞「住友不動産 大幅反発、業績上方修正や増配ペースの加速化方針を評価」 https://www.zaikei.co.jp/article/20261111/877088.html

画像：画像生成によりFinGroupが作成したオリジナル画像（金色の為替ラインが急上昇する編集ビジュアル）

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